Reforming the European stability mechanism
The approval and bringing into force of the agreement amending the Treaty Establishing the European Stability Mechanism
Finland will approve the amendments to the Treaty Establishing the European Stability Mechanism. The reform will establish a backstop facility for the Single Resolution Fund for banks within the stability mechanism and clarify the conditions for supporting euro area countries in an economic crisis.
- Status
- Passed
- Submitted
- 10 Jun 2021
- Latest event
- 12 Nov 2021
- Votes
- 6
- Speeches
- 37
- Confirmed
- 19 Nov 2021
- Statute
- 943/2021
- Source
- eduskunta.fi ↗
What is proposed
A backstop credit line from the European Stability Mechanism (ESM) will be created for the banks' Single Resolution Fund for situations where the fund's own resources are depleted. At the same time, the direct recapitalisation instrument for banks will be removed, eligibility criteria for precautionary financial assistance will be tightened, and collective action clauses will be introduced into new government debt securities of euro area countries to facilitate sovereign debt restructuring.
What it means
The change strengthens the crisis resilience of the euro area and the banking union without jeopardising Finland's central government finances. Finland's calculated maximum liability in the ESM will remain unchanged at 12.55 billion euros (of which 1.43 billion euros has been paid in), and the reform will not increase Finland's total liabilities. In banking crises, the repayment of backstop financing will be collected through stability contributions levied on banks, and the principle of investor responsibility will remain primary before public support.
How Parliament voted
The budget is not voted on as a whole. Parliament voted 6 times on individual appropriations and opposition alternatives, and the budget was adopted on the basis of those votes.
A passed act does not enter into force immediately: the President of the Republic confirms it, and it enters into force on the date set in the act. This act was confirmed on 19 Nov 2021.
Debate in the chamber
What was argued and where each group stood, followed by MPs' speeches verbatim from the parliamentary record. Speeches are shown in their original language.
37 speeches · 5 debates
Key points of the debate
The debate addressed the reform of the European Stability Mechanism and its role as a backstop for the banks' Single Resolution Fund. The government parties considered the reform important for preventing economic crises and strengthening investor responsibility. The opposition and some government MPs opposed or criticised the proposal for increasing joint liability and raising risks for taxpayers.
- Will the reform increase the liabilities of Finnish taxpayers for troubled banks in the euro area?
- Does the arrangement strengthen financial stability or create moral hazard in the banking sector?
- Have bank risks decreased sufficiently to bring forward the backstop facility?
- Social DemocratsIn favour
The SDP supported the proposal because the reform strengthens investor responsibility in crisis situations and, according to the committee's assessment, does not increase Finland's capital liabilities.
”Mekanismi rakentuu periaatteelle, jonka mukaan kriisinratkaisun kustannuksista vastaavat ensisijaisesti pankkien omistajat ja sijoittajat.”
— Anneli Kiljunen - Centre PartySplit
The Centre Party minister and some MPs supported the reform as enhancing stability and emphasising bank responsibility, but strong concern was also expressed within the group about the increase in Finland's liabilities.
”On hyvä, että eurooppalaisella tasolla löytyy järjestelmä, jossa veronmaksajien vastuusta siirrytään pankkien ja niiden omistajien ja sijoittajien vastuuseen.”
— Matti Vanhanen - GreensIn favour
The Greens supported the reform because strengthening the banking union prevents costly banking and economic crises.
”Sen tähden on tärkeää, että nyt jos koskaan tehdään toimia, joilla ennaltaehkäistään pankkikriisiä ja sitä myötä syntyviä talouskriisejä.”
— Iiris Suomela - Left AllianceIn favour
The Left Alliance supported the proposal, considering that it increases investor responsibility and reduces taxpayers' risk in financial crises.
”Omistajien ja sijoittajien vastuun kasvattaminen suhteessa julkiseen riskiin on oikea suunta.”
— Pia Lohikoski - National Coalition PartyIn favour with reservations
National Coalition Party MPs took a reserved view of the arrangement and voiced concern over abandoning market discipline and the core premise of the banking union.
”Euroopan unioni tarvitsee nyt selvästi ryhtiliikkeen, jolla palautamme eurooppalaisten luottamuksen tähän meille todella tärkeään yhteistyöfoorumiin.”
— Heikki Autto - Finns PartyAgainst
The Finns Party opposed the proposal and called for its rejection, considering that it increases joint liability and makes Finns the payers for southern banks.
”Kuitenkin EVM:n siirtymä pankkikriisien viimekätiseksi maksajaksi tarkoittaa yhteisvastuun kasvua ilman merkittävää ehdollisuutta.”
— Vilhelm Junnila - Christian DemocratsAgainst
The Christian Democrats called for the rejection of the bill, arguing that the reform shifts responsibility for bank problems back onto member state taxpayers.
”Aivan aluksi esitän, että eduskunta hylkää hallituksen esityksessä HE 99/2021 vp tarkoitetun sopimuksen ja että eduskunta hylkää hallituksen esitykseen HE 99/2021 vp sisältyvän lakiehdotuksen.”
— Sari Essayah - Power Belongs to the PeopleAgainst
Power Belongs to the People opposed the proposal and demanded its rejection, considering it a step towards a federation that erodes Finland's independence.
”Tämmöiset vakausmekanismisopimusviilaukset ovat erittäin vaarallisia, ne johtavat askel kerrallaan tilanteeseen, jossa Suomea ja suomalaisia ei enää ole.”
— Ano Turtiainen
This digest was generated by AI from 37 speeches 13 Sep 2026. Group positions are read from the speeches, not from votes; quotations were checked verbatim against the record.
Keskustelu ja asian käsittely keskeytettiin.
Keskustelu päättyi. Asia lähetettiin valtiovarainvaliokuntaan, jolle perustuslakivaliokunnan ja talousvaliokunnan on annettava lausunto.
Täysistunto keskeytettiin kello 19.14. Täysistuntoa jatkettiin kello 19.50.
Yleiskeskustelu päättyi. Eduskunta hyväksyi hallituksen esitykseen HE 99/2021 vp sisältyvän lakiehdotuksen sisällön mietinnön mukaisena. Lakiehdotuksen ensimmäinen käsittely päättyi.
Keskustelu päättyi ja asian käsittely keskeytettiin.
Stages of consideration
The bill's path from the preliminary debate to the decision, as recorded by Parliament.
- 10 Jun 2021Eduskuntakäsittelyn vireilletulo · Valtiovarainministeriö
- 16 Sep 2021Lähetekeskustelu · Täysistunto
- 22 Oct 2021Valiokunnan mietintö tai lausunto · valtiovarainvaliokunta
- 28 Oct 2021Ensimmäinen käsittely · Täysistunto
- 10 Nov 2021Ainoa käsittely · Täysistunto
- 11 Nov 2021Eduskunnan vastaus ja kirjelmä
Decisions by law proposal2
- 1Laki Euroopan vakausmekanismin perustamisesta tehdyn sopimuksen muuttamisesta tehdystä sopimuksestaHyväksytty · 943/2021 · 19 Nov 2021
- Belgian kuningaskunnan, Saksan liittotasavallan, Viron tasavallan, Irlannin, Helleenien tasavallan, Espanjan kuningaskunnan, Ranskan tasavallan, Italian tasavallan, Kyproksen tasavallan, Latvian tasavallan, Liettuan tasavallan, Luxemburgin suurherttuakunnan, Maltan tasavallan, Alankomaiden kuningaskunnan, Itävallan tasavallan, Portugalin tasavallan, Slovenian tasavallan, Slovakian tasavallan ja Suomen tasavallan välinen sopimus Euroopan vakausmekanismin perustamisesta tehdyn sopimuksen muuttamisestaHyväksytty
Proposed law text
The law proposals in the bill as the Government presented them. The final act may differ after committee consideration.
The law text is shown in Finnish or Swedish from Parliament's official documents; it is not translated into English.
Laki Euroopan vakausmekanismin perustamisesta tehdyn sopimuksen muuttamisesta tehdystä sopimuksesta
Eduskunnan päätöksen mukaisesti säädetään:
1 §
Euroopan vakausmekanismin perustamisesta tehdyn sopimuksen muuttamisesta Belgian kuningas-kunnan, Saksan liittotasavallan, Viron tasavallan, Irlannin, Helleenien tasavallan, Espanjan kuningaskunnan, Ranskan tasavallan, Italian tasavallan, Kyproksen tasavallan, Latvian tasavallan, Liettuan tasavallan, Luxemburgin suurherttuakunnan, Maltan tasavallan, Alankomaiden kuningaskunnan, Itävallan tasavallan, Portugalin tasavallan, Slovenian tasavallan, Slovakian tasavallan ja Suomen tasavallan välillä Brysselissä 27 päivänä tammikuuta 2021 8 päivänä helmikuuta 2021 tehdyn sopimuksen lainsäädännön alaan kuuluvat määräykset ovat lakina voimassa sellaisina kuin Suomi on niihin sitoutunut.
2 §
Sopimuksen muiden kuin lainsäädännön alaan kuuluvien määräysten voimaansaattamisesta säädetään valtioneuvoston asetuksella.
3 §
Tämän lain voimaantulosta säädetään valtioneuvoston asetuksella.
Main content of the bill (official)
The summary and title were produced with AI on 2 Sep 2026. They are not official documents – check the details in the original bill. The title and summaries are machine translations of the Finnish AI summaries. Speeches and quotations are always shown in their original language.