Easing taxation of employee share issues
Legislation on the taxation of employee share issues in unlisted limited liability companies
Employees of an unlisted company will be able to subscribe for shares in their employer more affordably without major immediate wage tax consequences. Taxable earned income will only arise if the share subscription price is below the mathematical value based on the company's net assets.
- Status
- Passed with amendments
- Submitted
- 20 May 2020
- Latest event
- 8 Dec 2020
- Votes
- 0
- Speeches
- 19
- Confirmed
- 17 Dec 2020
- Statute
- 1071/2020
- Source
- eduskunta.fi ↗
What is proposed
New provisions will be added to the Income Tax Act under which, in an employee share issue of an unlisted limited liability company, taxable earned income will only arise from the portion below the mathematical value instead of the fair market value of the share. In addition, an obligation will be added to the Act on Assessment Procedure for companies to submit information to the Finnish Tax Administration on implemented employee share issues.
What it means
The change will make employee share issues more predictable and attractive than before, making it easier especially for unlisted growth and start-up companies to engage and reward their personnel through ownership. Applying the provision will require that the share issue is available to the majority of the personnel and that the employee or their family holds at most 10 per cent of the company's shares or voting rights. For the employee, the tax benefit will be deferred and paid as capital gains tax only when the shares are sold. The acts will enter into force on 1 July 2020.
How Parliament voted
The bill passed without a vote – no MP proposed rejecting or amending it in plenary.
Debate in the chamber
What was argued and where each group stood, followed by MPs' speeches verbatim from the parliamentary record. Speeches are shown in their original language.
19 speeches · 2 debates
Key points of the debate
Parliament considered a proposal to ease and clarify the taxation of employee share issues in unlisted companies. The proposal received broad and unanimous support across government and opposition lines, as it was considered to improve the competitiveness of growth companies and make it easier to retain skilled labour. The debate also touched on the integrity of the tax base, international competitiveness and a potential exit tax.
- Should an exit tax on natural persons be enacted to counterbalance the tax concession?
- Should the regulation have been limited only to growth companies instead of all unlisted companies?
- Social DemocratsIn favour
The SDP considered the bill justified to strengthen the competitive position of growth companies and welcomed the fact that clear restrictions had been set in the proposal to prevent tax planning.
”Tässä hallituksen esityksessä on tiettyjä rajoituksia, jotta tätä ei sitten ikään kuin verosuunnittelun keinoin käytettäisi eri asiaan kuin mihin tarkoitus on ollut.”
— Pia Viitanen - Centre PartyIn favour
The Centre Party strongly supported the proposal, as it encourages entrepreneurship, clarifies the tax valuation of shares, and helps companies attract and retain talent.
”Esityksen tavoitteena on helpottaa verotuksen keinoin työntekijöiden osakkaaksi ottamista yritykseen ja siten mahdollisuutta sitouttaa henkilöstöä yritykseen.”
— Matti Vanhanen - GreensIn favour
The Greens supported the reform because it provides a predictable valuation model and its restriction to an issue open to the whole personnel ensures that the benefit is not used merely to reward management.
”Ensinnäkin rajaus siitä, että annin tulee olla avoin valtaosalle yrityksen työntekijöistä, varmistaa todella sen, että tätä ei käytetä välineenä pelkästään johdon palkitsemiseen”
— Iiris Suomela - Left AllianceIn favour with reservations
The Left Alliance considered the objective acceptable, but expressed concern about erosion of the tax base and argued that the proposal required an accompanying exit tax on natural persons.
”Esitys onkin sinällään hyväksyttävissä, mutta se vaatisi kyllä nyt ehdottomasti vastapuolelleen myös luonnollisten henkilöiden maastapoistumisveron, jonka selvitys on jäänyt odottamaan jatkotoimia.”
— Jussi Saramo - National Coalition PartyIn favour
The National Coalition Party gave the proposal its full support and praised the preparations begun in the previous parliamentary term, which it considered would promote popular capitalism and employee commitment.
”Kaikki rehelliset keinot, jotka mahdollistavat kansankapitalismia ja ihmisten omaehtoista sitoutumista yritystoimintaan, ovat kannatettavia ja niin muodoin tämäkin hallituksen esitys siinä mielessä on.”
— Pauli Kiuru - Finns PartyIn favour
The Finns Party considered promoting employee share issues a good thing and warned against tightening corporate taxation or introducing new taxes, such as an exit tax.
”Edustaja Saramo alkoi puhumaan tämän hyvän asian käsittelyn yhteydessä maastapoistumisverosta, ja mielestäni meidän kaikkien tässä salissa pitäisi olla enemmän huolissamme siitä, miksi niitä henkilöitä”
— Juha Mäenpää - Christian DemocratsIn favour
The Christian Democrats considered the act largely very welcome as a means of committing personnel to SMEs, but hoped that the views of entrepreneurial organisations would be taken into account later.
”Tämä esitys on tavoitteineen pääosin ihan kannatettava lakiuudistus ja edesauttaa työntekijöiden sitouttamista erityisesti pk-yrityksissä.”
— Peter Östman
This digest was generated by AI from 19 speeches 13 Sep 2026. Group positions are read from the speeches, not from votes; quotations were checked verbatim against the record.
Keskustelu päättyi. Asia lähetettiin valtiovarainvaliokuntaan.
Yleiskeskustelu päättyi. Eduskunta hyväksyi hallituksen esitykseen HE 73/2020 vp sisältyvien 1.—2. lakiehdotuksen sisällön mietinnön mukaisena. Lakiehdotusten ensimmäinen käsittely päättyi.
Stages of consideration
The bill's path from the preliminary debate to the decision, as recorded by Parliament.
- 20 May 2020Eduskuntakäsittelyn vireilletulo · Valtiovarainministeriö
- 2 Sep 2020Lähetekeskustelu · Täysistunto
- 27 Nov 2020Valiokunnan mietintö tai lausunto · valtiovarainvaliokunta
- 1 Dec 2020Ensimmäinen käsittely · Täysistunto
- 4 Dec 2020Toinen käsittely · Täysistunto
- 7 Dec 2020Eduskunnan vastaus ja kirjelmä
Decisions by law proposal2
- 1Laki tuloverolain muuttamisestaHyväksytty muutettuna · 1071/2020 · 17 Dec 2020
- 2Laki verotusmenettelystä annetun lain 17 §:n muuttamisestaHyväksytty muutettuna · 1072/2020 · 17 Dec 2020
Proposed law text
The law proposals in the bill as the Government presented them. The final act may differ after committee consideration.
The law text is shown in Finnish or Swedish from Parliament's official documents; it is not translated into English.
1.Laki tuloverolain muuttamisesta
Eduskunnan päätöksen mukaisesti: lisätään tuloverolakiin (1535/1992) uusi 66 a § seuraavasti:
66 a §Työsuhteeseen perustuva osakeanti muussa kuin julkisesti noteeratussa osakeyhtiössä
Verovelvollisen merkitessä työsuhteeseen perustuvassa osakeannissa työnantajanaan toimivan muun osakeyhtiön kuin 33 a §:ssä tarkoitetun julkisesti noteeratun osakeyhtiön osakkeita veronalaista ansiotuloa muodostuu vain siltä osin kuin merkintähinta alittaa ennen osakeannin merkintäajan alkamista viimeksi vahvistetun tilinpäätöksen perusteella varojen arvostamisesta verotuksessa annetun lain 9 §:n mukaisesti yhtiön osakkeelle lasketun matemaattisen arvon. Edellytyksenä on, että etu on henkilöstön enemmistön käytettävissä. Tätä momenttia ei sovelleta siltä osin kuin verovelvollisen, hänen perheenjäsenensä tai heidän yhdessä omistamansa osuus suoraan tai välillisesti ylittää kymmenen prosenttia yhtiön osakkeista tai vastaavan osuuden yhtiön kaikkien osakkeiden tuottamasta äänimäärästä. Tätä momenttia ei sovelleta yhtiön hallituksen eikä hallintoneuvoston jäseneen, joka ei ole työsuhteessa yhtiöön ja ei saa työstään ennakkoperintälain 13 §:n 1 momentin 1 kohdassa tarkoitettua palkkaa.
Edellä 1 momenttia sovellettaessa yhtiön nettovarallisuuteen lisätään mainitussa momentissa tarkoitetun tilikauden päättymisen ja osakeannin merkintäajan alkamisen välisenä aikana yhtiölle osakeannissa tai muutoin oman pääoman sijoituksena maksettu määrä ja vähennetään kyseiseltä tilikaudelta jaettavaksi päätetty osinko ja palautettavaksi päätetty oman pääoman sijoitus. Jos tilikauden päättymisen ja osakeannin merkintäajan alkamisen välisenä aikana on tapahtunut sulautuminen tai jakautuminen taikka yhtiö on syntynyt toimintamuodon muutoksen seurauksena, oikaistaan nettovarallisuutta noudattaen varojen arvostamisesta verotuksessa annetun lain 11 ja 13 §:n säännöksiä. Matemaattinen arvo saadaan jakamalla nettovarallisuus osakeannin merkintäajan alkaessa yhtiön ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä. Uuden yhtiön osakkeen arvo määräytyy mainitun lain 10 §:n perusteella.
Tämän pykälän soveltamisen edellytyksenä osakemerkinnän verotukseen on lisäksi, että:
yhtiön kotipaikka sijaitsee Euroopan talousalueella tai sellaisessa Euroopan talousalueen ulkopuolella sijaitsevassa valtiossa, jonka kanssa Suomi on sopinut viranomaisten välisestä riittävästä tietojenvaihdosta veroasioissa ja tietojenvaihto tosiasiallisesti myös toteutuu;
yhtiö harjoittaa merkintähetkellä elinkeinotulon verottamisesta annetussa laissa tarkoitettua elinkeinotoimintaa;
yhtiön omaisuus muodostuu pääosin muusta kuin elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 12 a §:ssä tarkoitetusta omaisuudesta viimeksi vahvistetun tilinpäätöksen perusteella laskettuna; ja
yhtiö on merkintähetkellä ennakkoperintälain 31 §:n 2 momentissa tarkoitettu säännöllisesti palkkaa maksava työnantaja, joka kuuluu mainitun lain 25 §:ssä tarkoitettuun ennakkoperintärekisteriin.
Jos tässä pykälässä säädetyt edellytykset eivät täyty, tämän pykälän perusteella laskettu osakkeen arvo ylittää 90 prosenttia osakkeen käyvästä arvosta tai osakemerkintä perustuu 66 §:n 3 momentissa tarkoitettuun työsuhdeoptioon, osakemerkinnän verotukseen sovelletaan, mitä 66 §:ssä säädetään.
§
Tämä laki tulee voimaan päivänä kuuta 20 .
Tätä lakia sovelletaan osakeanteihin, joita koskeva päätös tehdään tämän lain voimaantulon jälkeen.
2.Laki verotusmenettelystä annetun lain 17 §:n muuttamisesta
Eduskunnan päätöksen mukaisesti: lisätään verotusmenettelystä annetun lain (1558/1995) 17 §:ään, sellaisena kuin se on laeissa 565/2004, 1745/2009, 520/2010, 773/2012, 452/2016, 1093/2017, 55/2018, 229/2019 ja 733/2019, uusi 16 momentti seuraavasti:
17 §Muita tietoja koskeva sivullisen yleinen tiedonantovelvollisuus
Yhtiön, joka on toteuttanut tuloverolain 66 a §:ssä tarkoitetun osakeannin, on toimitettava Verohallinnolle verovalvontaa varten tarpeelliset tiedot osakeannista ja osakeantiin osallistuneista työntekijöistä, merkittyjen osakkeiden lukumäärästä, merkintäajan alkamisajankohdasta, osakkeiden merkintäajankohdasta, osakkeesta maksetusta merkintähinnasta, antiin sovelletusta matemaattisesta arvosta sekä tiedot siitä, ylittyykö antiin osallistuneiden henkilöiden kohdalla mainitun pykälän 1 momentissa säädetty omistus- tai äänivaltaosuus.
§
Tämä laki tulee voimaan päivänä kuuta 20 .
Osakeanneista, jotka toteutetaan 1 päivänä heinäkuuta 2020 tai sen jälkeen mutta viimeistään 31 päivänä joulukuuta 2021, on annettava tässä laissa tarkoitetut tiedot ensimmäisen kerran tammikuun 2022 loppuun mennessä.
Main content of the bill (official)
The summary and title were produced with AI on 13 Sep 2026. They are not official documents – check the details in the original bill. The title and summaries are machine translations of the Finnish AI summaries. Speeches and quotations are always shown in their original language.