Temporary reduction of consumer credit interest rates
Act on the temporary amendment of chapter 7 of the Consumer Protection Act
The interest rate on unsecured monetary credits granted to consumers will be temporarily capped at a maximum of 10 per cent, and the direct marketing of credits will be prohibited. The changes will protect consumers from financial difficulties and over-indebtedness caused by the coronavirus crisis.
- Status
- Passed
- Submitted
- 23 Apr 2020
- Latest event
- 23 Jun 2020
- Votes
- 3
- Speeches
- 27
- Confirmed
- 26 Jun 2020
- Statute
- 512/2020
- Source
- eduskunta.fi ↗
What is proposed
The maximum interest rate on consumer credits other than commodity-linked credits (such as credit cards or hire purchase credit) will be temporarily halved from 20 per cent to 10 per cent, and increasing other charges levied on credits will be prohibited. In addition, the direct marketing of consumer credits and credit intermediation services will be prohibited.
What it means
The act will be in force from 1 May 2020 to 31 December 2020. The interest rate cap will apply immediately to new credits and, from 1 July 2020, also to new drawdowns on running accounts opened before the act entered into force. The change will lower borrowing costs for consumers, but may reduce access to credit for the highest-risk applicants. Revenues and marketing methods of lenders and credit intermediaries will decrease, and they will need to make changes to their systems.
How Parliament voted
The act ultimately passed without a vote: no MP proposed rejecting it in the final reading. The votes concerned details of the act.
17 c §, mietintö / Veikko Vallinin ehdotus
Yes won by 40–12.
The NCP voted with the government. 147 MPs were absent. Minutes ↗
Filled dot = yes, ring = no, grey = absent. The seating plan at the time of this vote is not archived, so MPs are grouped by party in indicative seats.
A passed act does not enter into force immediately: the President of the Republic confirms it, and it enters into force on the date set in the act. This act was confirmed on 26 Jun 2020.
Debate in the chamber
What was argued and where each group stood, followed by MPs' speeches verbatim from the parliamentary record. Speeches are shown in their original language.
27 speeches · 18 speakers · 3 debates
Key points of the debate
The debate addressed temporarily lowering the interest rate cap on unsecured consumer credits to 10 per cent and banning direct marketing of credits during the coronavirus crisis. The proposal's objective of protecting consumers from over-indebtedness was widely supported across government and opposition lines, with many wishing for the regulation to even become permanent. The proposal was also criticised because the drying up of credit could drive consumers in temporary payment difficulties into even more expensive problems.
- Will the 10 per cent interest rate cap make access to credit more difficult and lead to a debt-collection spiral?
- Should the interest rate cap and marketing ban be permanent rather than temporary?
- Should the interest rate cap also apply to hire purchase and other commodity-linked credits?
- Social DemocratsIn favour
The group supported the interest rate cap and marketing ban as essential first aid to prevent debt problems caused by the coronavirus crisis from worsening, and called for permanent curbs on the payday loan system.
”Siinä suhteessa hallitus on tarttunut oivallisesti tähän asiaan, ja nyt vuoden loppuun me saamme tällaisen uudentyyppisen korkokaton.”
— Kimmo Kiljunen - Centre PartyIn favour
The group strongly backed the proposal to restrict the unreasonable payday loan business and also supported faster deletion of payment default records once debts are paid.
”Muiden kuin hyödykesidonnaisten kuluttajaluottojen korkokaton asettaminen 10 prosenttiin on ehdottoman kannatettava toimi tässä vaiheessa.”
— Esko Kiviranta - GreensIn favour
The group supported the proposal and emphasised that cutting off access to additional high-interest loans can break a harmful debt spiral, and additionally urged shortening retention periods for payment default records.
”Nyt kun tämä esitys hyväksytään, jos se hyväksytään, niin tässä väliaikaisesti kulutusluottojen korot tippuvat maksimissaan 10 prosenttiin.”
— Mari Holopainen - Swedish People's PartyIn favour
The group considered the proposal a very necessary and timely means of protecting citizens facing sudden financial difficulties from expensive credits and aggressive marketing.
”Hallitus haluaa tukea kansalaisia ja turvata heidän oikeutensa erityisesti tällaisena aikana, kun monet joutuvat ottamaan velkaa päästäkseen kriisin yli.”
— Anna-Maja Henriksson The group's opinions were divided: some MPs considered curbing payday loans and the interest rate cap justified, whereas the chair of the Commerce Committee rejected interest rate regulation as harmful and jeopardising lending, drawing on expert assessments.
”Asiantuntijaselvityksessä ei ole tullut esille ainuttakaan tosiseikkaa, joka puoltaisi ehdotettua alennettua korkokattoa vastauksena juuri nyt vallitsevaan poikkeustilanteeseen.”
— Juhana Vartiainen - Finns PartyIn favour
The group warmly supported the proposal to restrict payday loans and aggressive marketing, but proposed making the interest rate cap permanent and extending it to commodity-linked credits as well.
”Tosiaankin kannatan esitystä lämpimästi. Ainoa tietysti, minkä ajattelin näin: miksi tästä tehdään väliaikaista, miksi tästä ei voisi tehdä kokoaikaista?”
— Sheikki Laakso - Christian DemocratsIn favour
The group considered the legislative proposal a very good and long-awaited measure to protect distressed consumers and hoped the interest rate cap would remain in force even after the coronavirus crisis.
”Olen myös sitä mieltä, että tämä on erittäin hyvä ja odotettu uudistus.”
— Sari Tanus
This digest was generated by AI from 27 speeches 13 Sep 2026. Group positions are read from the speeches, not from votes; quotations were checked verbatim against the record.
Keskustelu päättyi. Asia lähetettiin talousvaliokuntaan.
Yleiskeskustelu päättyi ja asian käsittely keskeytettiin.
Keskustelu päättyi. Eduskunta hyväksyi ensimmäisessä käsittelyssä sisällöltään päätetyn, hallituksen esitykseen HE 53/2020 vp sisältyvän lakiehdotuksen. Lakiehdotuksen toinen käsittely päättyi. Eduskunta yhtyi valiokunnan ehdotukseen toimenpidealoitteen hylkäämisestä. Eduskunta hyväksyi mietintöön sisältyvät 5 lausumaehdotusta. Asian käsittely päättyi.
Stages of consideration
The bill's path from the preliminary debate to the decision, as recorded by Parliament.
- 23 Apr 2020Eduskuntakäsittelyn vireilletulo · Oikeusministeriö
- 24 Apr 2020Lähetekeskustelu · Täysistunto
- 5 Jun 2020Valiokunnan mietintö tai lausunto · talousvaliokunta
- 11 Jun 2020Ensimmäinen käsittely · Täysistunto
- 16 Jun 2020Toinen käsittely · Täysistunto
- 22 Jun 2020Eduskunnan vastaus ja kirjelmä
Decisions by law proposal1
- 1Laki kuluttajansuojalain väliaikaisesta muuttamisestaHyväksytty · 512/2020 · 26 Jun 2020
Proposed law text
The law proposals in the bill as the Government presented them. The final act may differ after committee consideration.
The law text is shown in Finnish or Swedish from Parliament's official documents; it is not translated into English.
Laki kuluttajansuojalain 7 luvun väliaikaisesta muuttamisesta
Eduskunnan päätöksen mukaisesti lisätään kuluttajansuojalain (38/1978) 7 luvun 3 §:ään, sellaisena kuin se on laeissa 746/2010, 207/2013, 851/2016 ja 596/2019, väliaikaisesti uusi 5 momentti ja 8 §:ään, sellaisena kuin se on laeissa 746/2010 ja 851/2016, väliaikaisesti uusi 4 momentti sekä mainittuun lukuun väliaikaisesti uusi 13 b, 17 c ja 24 a § seuraavasti:
7 luku – Kuluttajaluotot
3 §Säännösten soveltamisen rajoitukset eräissä muissa tapauksissa
Tämän luvun 8 §:n 4 momenttia sekä 17 c ja 24 a §:ää ei sovelleta hyödykesidonnaiseen luottoon.
8 §Kuluttajaluoton mainonnassa annettavat tiedot
Jos 1 momentin mukaan ilmoitettava luoton korko on 17 c §:n 1 momentin mukaista enimmäiskorkoa suurempi, mainonnassa on ilmoitettava tämän pykälän 1 momentin mukaan ilmoitettava luoton korko vähintään yhtä näkyvästi kuin 17 c §:n 1 momentin mukainen korko sekä varoitettava koron nousemisesta 17 c §:n voimassaolon päättymisen jälkeen.
13 b §Suoramarkkinoinnin kielto
Kuluttajaluoton suoramarkkinointi on kielletty.
Edellä 1 momentissa tarkoitettuna kiellettynä suoramarkkinointina ei pidetä luottomahdollisuudesta kertomista tavaran tai muun kulutushyödykkeen oston yhteydessä.
Mitä tässä pykälässä säädetään, sovelletaan luotonvälittäjään myös tämän markkinoidessa omia palvelujaan.
17 c §Perittävän koron enimmäismäärä
Kuluttajan nostamalle luotolle ei saa periä 10:tä prosenttia suurempaa korkoa, vaikka luoton korko olisi sovittu tätä suuremmaksi.
Mitä 24 §:n 2 momentissa säädetään luotonantajan velvollisuudesta ilmoittaa koron muutoksesta ennen sen voimaantuloa ei koske 1 momentista johtuvaa koron alenemista.
24 a §Maksujen muutosten rajoittaminen
Poiketen siitä, mitä 24 §:n 4 momentissa säädetään, luottosopimuksen johdosta perittäviä maksuja ei saa korottaa.
§
Tämä laki tulee voimaan päivänä kuuta 20 ja on voimassa 31 päivään joulukuuta 2020.
Tämän lain 7 luvun 8 §:n 4 momenttia, 17 c §:ää ja 24 a §:ää ei sovelleta ennen lain voimaantuloa tehtyyn kertaluottoa koskevaan sopimukseen. Tämän lain 7 luvun 17 c §:ää sovelletaan ennen lain voimaantuloa tehtyyn jatkuvaa luottoa koskevaan sopimukseen vain siltä osin kuin luottoa käytetään 1 päivän heinäkuuta ja 31 päivän joulukuuta 2020 välisenä aikana mainitut päivät mukaan lukien.
Main content of the bill (official)
The summary and title were produced with AI on 2 Sep 2026. They are not official documents – check the details in the original bill. The title and summaries are machine translations of the Finnish AI summaries. Speeches and quotations are always shown in their original language.